紫光国微180亿收购被否:标的资产权属存弱点,144亿商誉占比较大对挑高公司资产质量或存疑

原标题:紫光国微180亿收购被否:标的资产权属存弱点,144亿商誉占比较大对挑高公司资产质量或存疑

紫光国微180亿收购计划被否了!6月7日晚,紫光国微发布公告称,中国证监会并购重组委6月5日召开的2020年第24 次并购重组委做事会议,对紫光国微的收购申请做出了审核,公司发走股份购买资产的计划未获审核经历。

对于紫光国微申请发走股份购买资产的方案,证监会并购重组委给出的审核偏见为:标的资产权属存在弱点,不相符《上市公司庞大资产重组管理手段》第十一条的规定。标的资产商誉金额占比较大,申请人未能足够表明本次交易有利于挑高上市公司资产质量,不相符《上市公司庞大资产重组管理手段》第四十三条的规定。

芯片产业链?标的资产的定价180亿元

在2019年的6月3日,紫光国微吐露交易预案,拟经历发走股份的手段向紫光神彩、紫锦海阔、紫锦海跃、红枫资本和鑫铧投资购买其相符计持有的紫光联盛100%股权。交易完善后,紫光联盛将纳入上市公司紫光国微相符并报外周围。

公开原料表现,紫光联盛为持股型公司,旗下中央资产即为Linxens集团,Linxens集团是一家总部位于法国、主买卖务为微连接器产品的研发、设计、生产、封测和出售的大型跨国企业,产品主要行使于智能坦然芯片周围,并在近年逐渐扩展至RFID嵌体、天线及模组封装、测试等其它产业链中央环节,主要客户涵盖电信、金融、交通、酒店、电子政务和物联网等走业。

紫光国微曾在交易预案中称,紫光国微主买卖务为集成电路芯片设计、出售及石英晶体元器件业务,主买卖务产品中的智能坦然芯片业务与标的公司旗下 Linxens 的智能坦然芯片微连接器业务属产业链上下游,具有很强的协同效答。本次交易完善后,紫光国微将 实现上下游整相符,可同时挑供智能坦然芯片和微连接器设计、出售,挑供自立可控的智能坦然芯片模组,为国内的当局机构、国有企业和关键周围挑供自立可控的坦然保障。同时,依托上市公司在智能坦然芯片周围众年的客户积累,本次交易将为 Linxens 带来更汜博的商业机会,并使上市公司实现“坦然芯片 智能连接”的组织,构建更为完善的智能坦然芯片产业链。

标的资产144亿元商誉占比较大

对于标的资产商誉占比较高,公司动态证监会二次逆馈偏见表现,原由LINXENS集团历史上众次并购及被并购,紫光联盛账面存在较大金额的商誉,截止2019岁暮,商誉金额为143.71亿元。上市公司2019岁暮备考相符并报外商誉金额为150.56亿元,占总资产的比例为56.98%,占归属于母公司股东净资产的比例为67.02%。

睁开全文

商誉减值测试表现截至2019岁暮未发生减值。商誉减值测试通知中2020年至2024年微连接器业务板块、RFID嵌体及天线业务板块买卖收好复相符添长率别离为18.5%、10.6%本次评估通知中有关复相符添长率别离为17.39%和10.85%。商誉减值测试通知的展望买卖收好均略高于《追溯评估通知》和本次评估展望收好。

基于上述题目,证监会请求公司添添吐露现有商誉减值亏损策挑是否足够以及后续上市公司商誉减值风险。

紫光国微对此回复称,商誉减值测试通知的展望买卖收好略高于《追溯评估通知》和本次评估展望收好,主要不同为微连接器业务板块的展望买卖收好不同。公司同时外示,标的公司现在生产经营状况平常,相符走业发展规律,按照标的公司备考财务通知,截至通知期末,标的公司商誉未展现减值,商誉减值准备计挑足够。

据一些专科人士分析,并购标的此前并购运动产生了相符计144亿元的商誉,而紫光国微对二次逆馈偏见关于高商誉题目的回复能够并异国得到监管认可。此外,被否能够与跨境并购方案设计有必定有关。跨境并购中并购基金周围约180亿元,杠杆主要存在并购基金的股东层面,团体杠杆率并不矮。

原料表现,紫光国微的主要业务为集成电路芯片设计与出售,包括智能坦然芯片、特栽集成电路和存储器芯片,别离由同芯微电子、深圳国微电子和西安紫光国芯三个中央子公司承担。石英晶体元器件业务由子公司唐山国芯晶源承担。

公司2019年实现买卖收好34.30亿元,同比添长39.54%;归属于上市公司股东净收好4.06亿元,同比添长16.61%;归属于上市公司股东的扣非净收好3.87亿元,同比添长98.19%。

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